Os padrões mais importantes são:
Duplos
Um topo duplo é um padrão de inversão formado após um longo movimento ascendente. Os topos são picos que se formam quando o preço atinge um certo nível que não pode ser quebrado. Após atingir este nível o preço ressalta ligeiramente, mas volta a testá-lo mais tarde, sem o quebrar.
No gráfico acima estão representados dois topos ou picos, formados após um forte movimento de subida. O segundo topo não conseguiu quebrar o nível do primeiro.
Quando este padrão ocorre, espera-se uma inversão da tendência, isto porque a pressão dos compradores ficou enfraquecida, relativamente à pressão exercida pelos vendedores. Por duas vezes os compradores empurraram o preço para cima, mas não conseguiram ultrapassar o nível.
Quando identifica um topo duplo deve entrar no mercado, colocando uma ordem de venda abaixo da linha neckline, isto porque o mercado está prestes a registar a inversão da tendência anterior.
Analisando o gráfico anterior conclui-se que o preço quebra a linha neckline iniciando um forte movimento de descida.
Os topos duplos são padrões de inversão de tendência, logo é necessário procurar por este tipo de formações após longas tendências (crescentes ou decrescentes).
Adicionalmente, é possível concluir que a queda registada após o nível neckline é da mesma dimensão que a formação de topo duplo. Esta informação é muito útil para criar os seus níveis de take-profit.
O padrão gráfico de fundos duplos é também uma formação de inversão de tendência, todavia nesta formação os investidores estão à procura de posições longas (comprar) em vez de curtas (vender). Estas formações registam-se após longas tendências de descida, quando dois fundos se formam:
A partir do gráfico acima verifica-se que após uma tendência de descida, o preço formou dois fundos. Como o segundo fundo não foi capaz de ultrapassar o primeiro, espera-se que a pressão dos vendedores esteja a terminar e que ocorra uma inversão de tendência.
No mesmo exemplo, o preço quebrou o nível neckline, após registar dois fundos, e realizou uma forte subida.
De forma semelhante aos topos duplos, os fundos duplos são também formações de inversão de tendência e devem ser procurados após uma forte tendência de descida.
Head and Shoulders
A formação head and shoulders é também uma formação de inversão de tendência. Este padrão é constituído por um pico (shoulder), seguido de uma pico mais alto (head) e outro pico mais pequeno (shoulder). A linha neckline é formada ligando os dois picos mais pequenos (shoulders). A inclinação desta linha tanto pode ser ascendente como descendente.
Neste exemplo, vê-se um padrão head and shoulders, onde a cabeça (head) é o segundo pico e o ponto mais alto do padrão. Os dois ombros (shoulders) também formam picos, mas não excedem a altura da cabeça.
Com esta formação, deve colocar uma ordem de compra abaixo do nível neckline. Para calcular um nível de take-profit pode considerar a distância entre a cabeça (head) à linha neckline, colocando a ordem no ponto abaixo do nível neckline com essa mesma distância.
Neste exemplo é possível ver que o preço quebra a linha neckline e faz um movimento com dimensão semelhante à distância entre a cabeça e a linha neckline.
Head and Shoulders Invertido
Esta formação é semelhante à formação anterior, com a única diferença de que este é um padrão invertido. Neste padrão, a cabeça (head) é o ponto mais baixo, acompanhada de dois ombros (shoulders) em pontos mais elevados. Estas formações ocorrem após longos movimentos decrescentes.
Como se pode concluir a partir do gráfico acima, esta formação é um head and shoulders invertido. A partir desta formação, os investidores devem colocar ordens de compra acima da linha neckline.
O nível de lucro é calculado da mesma forma que no padrão head and shoulders normal. Ao saber a distância entre a cabeça (head) e a linha neckline, calcula-se facilmente a cotação onde deve colocar a ordem take-profit, fechando a sua posição. Esta ordem deve ser colocada na cotação cuja distância à linha neckline é aproximadamente igual à distância da cabeça (head) à linha neckline:
No exemplo acima, o preço seguiu uma tendência de subida após quebrar a linha neckline, registando um movimento de dimensão idêntico do da cabeça (head) à linha neckline.
Wedges
O padrão wedge sinaliza uma pausa na tendência corrente. Quando esta formação surge, significa que os investidores estão indecisos relativamente à posição a tomar, isto é, se devem abrir uma posição longa (comprar) ou uma posição curta (vender).
Uma wedge ascendente surge quando o preço consolida entre uma linha de suporte e resistência crescente. Neste padrão, o declive da linha de suporte é maior que o declive da linha de resistência, indicando que higher lows (picos abaixo) se formam mais rapidamente do que higher highs (picos acima). À medida que o preço vai consolidando as duas linhas (suporte e resistência) vão-se cruzar, indicando que a cotação vai quebrar uma das linhas.
Se um padrão de wedge ascendente surgir após uma tendência crescente, então espera-se uma inversão de tendência, acabando por seguir uma tendência de descida. Por outro lado, se este padrão se formar após uma tendência de descida, pode sinalizar a continuação de um movimento decrescente.
Assim, sempre que esta formação for identificada, deve estar preparado para entrar no mercado com uma posição curta. O seguinte exemplo mostra um padrão wedge ascendente:
Neste primeiro exemplo, a wedge ascendente forma-se após uma tendência de subida. A partir da análise apresentada pode concluir que o par se prepara para inverter a tendência:
Passado pouco tempo, o preço quebra a linha de suporte e inicia uma tendência de descida. Isto significa que existem mais investidores a querer abrir posições curtas, em vez de posições longas, e puxam constantemente o preço para baixo.
De forma semelhante aos restantes padrões, o movimento do preço após quebrar a linha de suporte tem aproximadamente a mesma magnitude da formação registada no início da formação wedge.
Considerando agora outro exemplo de uma wedge ascendente, que se comporta como uma continuação da tendência de descida que se verificava:
Como pode ver, o preço registou uma descida antes de iniciar a wedge ascendente.
Nesta situação, o preço quebrou a linha de suporte, prolongando a tendência de descida. A magnitude do movimento de descida foi idêntico à magnitude da formação wedge.
Resumindo, o padrão wedge ascendente formado após uma tendência de subida normalmente resulta numa inversão (tendência de descida), enquanto que uma wedge ascendente formada após uma tendência de descida, resulta no prolongamento da tendência de descida.
Os padrões wedges descendentes podem sinalizar tanto uma inversão de tendência como uma continuação da tendência.
Uma wedge descendente inverte a tendência apenas quando o preço está numa tendência de descida. Uma wedge descendente prolonga o sinal apenas durante uma tendência de subida.
O seguinte gráfico representa uma wedge descendente, constituída após uma tendência de descida:
Como a cotação do par segue uma tendência decrescente quando entra na wedge descendente, espera-se uma inversão da tendência. É de notar que, neste cenário, a linha de resistência é mais inclinada que a linha de suporte.
Após quebrar a linha de resistência da wedge, o par fez um movimento ascendente da mesma magnitude da formação da inicial da wedge.
Considerando agora o exemplo de uma wedge descendente que funciona como continuação da tendência, como mencionado anteriormente, quando uma wedge descendente se forma após uma tendência de subida, normalmente sinaliza uma continuação da tendência de subida:
Neste exemplo, o preço vai consolidar durante um pequeno período de tempo, o que significa que mais compradores entraram no mercado e pressionaram o preço a continuar a tendência ascendente, que se registava antes da wedge.
Como seria de esperar, o preço quebrou a linha de resistência e continuou a subir. Neste cenário, deve-se colocar uma ordem e compra acima da linha de resistência, antecipando a possível subida do par. A respectiva ordem take-profit deve ser colocada na cotação cuja distância à linha de resistência é aproximadamente idêntica à distância registada na formação inicial da wedge.
Rectângulos
Um rectângulo é um padrão formado quando o preço se encontra limitado por linhas paralelas de suporte e resistência. Um rectângulo representa um período de consolidação do preço ou de indecisão entre compradores e vendedores, enquanto exercem pressão no preço, ora para subir, ora para descer.
Neste padrão, o preço vai testar os níveis de suporte e resistência várias vezes antes de os quebrar. Uma vez quebrados, o preço segue na direcção da quebra:
Neste exemplo, o preço apresenta uma linha de suporte e resistência paralelas e basta esperar que um destes níveis seja quebrado para o par seguir essa tendência. Pode-se encontrar dois tipos de rectângulos:
Um rectângulo ascendente surge quando o preço consolida durante algum tempo, imediatamente após uma tendência de descida:
Neste exemplo, o preço quebrou o a linha de suporte e continuou a descer.
Os investidores deviam entrar no mercado com uma ordem de compra abaixo da linha de suporte. Assim que o preço quebra a linha de suporte, faz um movimento com dimensão semelhante à dimensão do padrão rectangular. Assim, a ordem take-profit pode ser colocada na cotação cuja distância à linha de suporte é aproximadamente igual à distância entre a linha de suporte e resistência.
Um rectângulo ascendente surge após uma tendência de subida, quando o preço se consolida durante um pequeno período.
Neste exemplo, o preço prepara-se para quebrar a linha de resistência e espera-se que retome a tendência de subida que registava.
Assim que o par quebra uma das linhas, normalmente resulta num movimento de dimensão idêntico à dimensão do padrão, pelo que a ordem take-profit deve ser colocada a essa cotação.
Pennants
As formações Pennants são padrões de continuação que surgem após fortes movimentos das cotações. No fim de um forte movimento de subida ou descida, os compradores e vendedores normalmente abrandam a sua pressão, enquanto o par entra num período de consolidação, sem seguir uma tendência definida. Devido a este movimento, o par forma um pequeno padrão triangular simétrico chamado Pennant.
Durante o período de consolidação, um número adicional de compradores e vendedores entra no mercado, forçando o preço a sair desta formação.
Um triângulo descendente surge imediatamente após uma tendência de descida com uma inclinação quase vertical. Após este forte movimento de queda, alguns vendedores fecham as suas posições, enquanto que outros vendedores entram no mercado com a intenção de aproveitar a tendência de descida, levando o preço a consolidar durante um momento.
O par retomou a tendência de descida após um breve período de consolidação. Para negociar correctamente este par, um investidor devia abrir uma posição curta abaixo de padrão Pennant, com uma ordem stop-loss acima do mesmo padrão.
Como o próprio nome sugere, o padrão Pennant ascendente sinaliza uma forte subida no preço após o período de consolidação.
No exemplo, o preço registou uma pequena subida antes de entrar no período de consolidação. Esta formação sugere que o preço vai continuar a subir após período de consolidação.
Neste exemplo, o preço registou uma subida no fim do período de consolidação. Para negociar esta tendência deve colocar uma ordem de compra acima da formação Pennent, com uma ordem stop-loss abaixo da mesma.
Como se pode observar, o movimento de subida do par após o período de consolidação é de magnitude semelhante ao movimento que antecede o período de consolidação.
Triângulos
Um triângulo simétrico é um padrão gráfico onde o declive da recta que une os preços mais altos converge com o declive da recta dos preços mais baixos, acabando por formar um triângulo.
Durante esta formação, o mercado cria novos lower highs e higher lows, o que significa que nem os compradores, nem os vendedores estão a exercer a pressão necessária para levar o preço a seguir uma tendência definida. Esta disputa entre as duas forças cria período de consolidação do preço.
No exemplo acima, podemos ver que o preço não seguiu uma tendência de subida ou descida, pois tanto os compradores como os vendedores não exerceram a pressão necessária para o efeito.
À medida que estas duas linhas se aproximam, indicam que o início de uma tendência está próxima. Neste período, não é possível saber se o preço vai seguir uma tendência ascendente ou descendente, apenas é possível antecipar que um movimento de subida ou descida vai ocorrer.
Para negociar este padrão, pode colocar ordens acima da linha de lower highs e abaixo da linha de higher lows. Com esta formação, sabe-se antecipadamente que o preço vai iniciar uma tendência, o que significa que uma destas ordens vai entrar assim que o preço seguir essa tendência.
No exemplo, ao colocarmos uma ordem de compra acima da linha de lower highs, cobrimos a hipótese de aproveitar a subida do preço caso este inicie uma tendência de subida. Da mesma forma, uma ordem de venda deve também ser colocada abaixo da linha de higher lows, de forma a cobrir a hipótese de uma eventual descida do preço. Essa ordem que deve ser cancelada assim que se identifique a tendência do preço.
No exemplo acima, o preço seguiu uma tendência de subida e a ordem de compra entrou no mercado. Uma vez identificado este movimento, os investidores devem cancelar prontamente a ordem de venda, que não chegou a ser correspondida.
Este tipo de formação ocorre quando existe uma resistência e uma linha de higher lows. O que acontece durante este período resulta do facto de existir um nível que os compradores não conseguem ultrapassar, todavia, pressionam gradualmente o preço para cima, formando higher lows.
No exemplo acima, os compradores começam a ganhar força e pressionam o preço para cima, formando novos higher lows que pressionam a linha de resistência cada vez mais. O resultado deste comportamento resulta numa eventual quebra da resistência ou num possível ressalto com inversão da tendência.
Na análise destas situações, os compradores normalmente conseguem quebrar a linha de resistência. Contudo, nem sempre se verifica uma quebra, pois a resistência é demasiado forte para ser quebrada. Assim, não deve procurar antever a direcção do preço, mas sim estar preparado para entrar no mercado qualquer que seja essa direcção.
Neste exemplo, deve-se colocar uma ordem de entrada acima da linha de resistência e abaixo da linha de higher lows.
Neste cenário, os compradores perderam para os vendedores, que conseguiram manter a linha de resistência e o preço acabou por descer. É possível notar que o movimento de descida foi da mesma dimensão que o movimento de subida da formação triangular.
Os triângulos descendentes apresentam uma linha de lower highs e uma linha de suporte.
No gráfico, é possível verificar que o preço faz gradualmente novos lower highs, sinalizando uma forte pressão dos vendedores sobre os compradores. Na maioria das vezes, o preço acaba por quebrar a linha de suporte e continua a cair. Contudo, em alguns casos a linha de suporte vai aguentar a pressão e fazer o par ressaltar e inverter a tendência.
Desta forma, para negociar este padrão não precisa de saber qual a tendência que o preço vai seguir, apenas precisa de colocar ordens de entrada no mercado acima da linha superior (linha de lower highs) e abaixo da linha de suporte.
Neste exemplo, o preço acabou por não conseguir quebrar a linha de suporte e ressaltou, iniciando uma tendência de subida. A subida apresentou uma dimensão semelhante à formação do triângulo.
Negociar Padrões Gráficos
De seguida, são apresentados resumidamente todos os padrões gráficos, caracterizados de acordo com o sinal.
Padrões de Inversão
Os padrões de inversão são formações que sinalizam que uma tendência está prestes a mudar de direcção.
Se um padrão de inversão surgir no decorrer de uma tendência de subida, então essa tendência vai terminar brevemente e que o preço vai começar a descer. Da mesma forma, se surgir durante um tendência de descida, então espera-se que o preço comece a subir passado pouco tempo.
Existem seis padrões gráfico que sinalizam inversões.
- Topos e Fundos Duplos;
- Head and Shoulders;
- Head and Shoulders invertido;
- Wedge Ascendente e Descendente;
Para negociar estes padrões basta colocar as ordens acima ou abaixo da linha neckline, na direcção da nova tendência. A ordem take-profit deve ser colocada tendo em conta a magnitude da nova tendência, que deve ser semelhante à dimensão da formação do padrão.
Por exemplo, se surgir um Fundo Duplo deve abrir uma posição longa no topo da linha neckline e colocar uma ordem take-profit na cotação cuja distância à linha neckline seja semelhante à dimensão inicial do padrão.
Adicionalmente, a ordem stop-loss deve ser colocada a meio do padrão gráfico.
Padrões de Continuação
Padrões de continuação são padrões gráficos que sinalizam que a tendência actual do par se vai manter. Estes padrões são também chamados de padrões de consolidação, isto porque mostram um período onde os compradores e os vendedores deixam de empurrar o mercado num único sentido.
Os padrões de continuação são os seguintes:
Estes padrões devem ser negociados, colocando uma ordem acima ou abaixo da formação, na direcção da tendência actual. A ordem take-profit deve ser colocada tendo em conta a dimensão do padrão gráfico inicial, isto para as Wedges e para os rectângulos.
Nos padrões de continuação, as ordens stop-loss devem ser colocadas acima ou abaixo da formação actual. Por exemplo, ao negociar um rectângulo descendente, deve colocar uma ordem stop-loss umas pips acima da linha de resistência do rectângulo.
Padrões Bilaterais
Os Padrões bilaterais são mais difíceis de negociar, já que o preço pode seguir qualquer direcção, resultando numa formação que se assemelha a um triângulo.
Para negociar estes padrões deve cobrir todos os cenários, colocando uma ordem no topo da formação e outra ordem no fundo da formação. Se uma das ordens entra, deve cancelar a outra. Não deve colocar estas ordens muito próximas do topo ou do fundo da formação, pois fica exposto a falsas tendências.
Adicionalmente, não deve esquecer as ordens stop-loss, como forma de reduzir a sua exposição no mercado.
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